Что такое ОФЗ и какие у них бывают типы

Подробнее

Основные типы: ОФЗ-ПД (постоянный купон), ОФЗ-ПК (переменный, флоатер), ОФЗ-ИН (индексируемый номинал, защита от инфляции), ОФЗ-АД (амортизация номинала).

Кривая доходностей ОФЗ — бенчмарк для всего рублёвого долгового рынка: корпоративные облигации торгуются «с премией» к ОФЗ той же дюрации.

ОФЗ доступны на МосБирже в стакане как обычные облигации; купоны и погашения зачисляются через депозитарий.

Связанные термины

• Кривая бескупонной доходности (КБД) — КБД (G-curve) — это график доходностей бескупонных облигаций на разные сроки. По оси X — срок до погашения, по оси Y — доходность. По КБД ОФЗ видно, как рынок оценивает рублёвые ставки на 1, 5, 10 лет вперёд.
• Дюрация облигации — Дюрация — это средневзвешенный срок возврата вложенных в облигацию денег с учётом всех будущих купонов и номинала, в годах. Чем выше дюрация, тем сильнее цена облигации реагирует на изменение процентных ставок.
• Доходность к погашению (YTM) — YTM (Yield To Maturity) — это аннуализированная доходность, которую инвестор получит, если купит облигацию по текущей цене и додержит до погашения, реинвестируя купоны под ту же ставку.
• Флоатер (ОФЗ-ПК) — Флоатер — это облигация с плавающим купоном, привязанным к рыночной ставке. У ОФЗ-ПК купон считается как «RUONIA за период + фиксированный спред». При росте ключевой ставки ЦБ купон растёт автоматически.

Другие термины раздела «Облигации»

• Дюрация облигации
• Доходность к погашению (YTM)
• Купон облигации
• НКД — накопленный купонный доход
• Оферта по облигации
• Амортизация облигации

Хаб раздела: Облигации. Полный справочник — /glossary. Подробнее о методологии расчётов — здесь.

Источник: SigmaInsights / MOEX ISS.